Sobre os sistemas de amortização de empréstimos e financiamentos, Sistema Francês (Tabela PRICE), Sistema de Amortização Constante (SAC) e Sistema de Amortização Misto (SAM), avalie as afirmativas a seguir. I. No Sistema Francês de Amortização (Tabela PRICE), as parcelas pagas são fixas, mas o valor amortizado aumenta ao longo do tempo, enquanto os juros diminuem. II. No Sistema de Amortização Constante (SAC), o valor da parcela total diminui ao longo do tempo, pois a amortização é fixa e os juros decrescem. III. No Sistema de Amortização Misto (SAM), as parcelas são calculadas como a média aritmética entre os valores das parcelas do Sistema Francês (PRICE) e do Sistema SAC. IV. A principal diferença entre os sistemas de amortização está na forma como os juros e a amortização são distribuídos ao longo do tempo, mas todos os sistemas garantem o mesmo valor total de juros ao final do contrato. Estão corretas as afirmativas
- A)I e II, apenas.
A alternativa reúne as afirmativas I e II. A I descreve corretamente o Sistema Francês ou Tabela PRICE, em que a prestação é constante, os juros caem à medida que o saldo devedor diminui e, por isso, a parcela de amortização cresce ao longo do tempo. A II também corresponde ao SAC, porque a amortização é fixa e os juros decrescem, fazendo a prestação total cair; o problema é que a III também está correta, então a combinação fica incompleta.
- B)II e III, apenas.
A alternativa reúne as afirmativas II e III. A II está correta porque, no SAC, a amortização é constante e o saldo devedor menor reduz os juros, o que gera parcelas totais decrescentes. A III também está correta, pois o SAM é construído pela média aritmética das prestações do PRICE e do SAC, mas a alternativa erra ao excluir a I, que também é verdadeira.
- C)I, III e IV, apenas.
A alternativa reúne as afirmativas I, III e IV. As afirmativas I e III estão corretas, já que a PRICE tem prestação fixa com amortização crescente e o SAM, na prática, resulta da média entre as prestações do PRICE e do SAC. O erro está na IV, porque os sistemas não garantem o mesmo total de juros ao final: o valor total pago em juros varia conforme a trajetória do saldo devedor, sendo normalmente maior no PRICE e menor no SAC.
- D)I, II e III, apenas.
A alternativa reúne as afirmativas I, II e III. Esse é exatamente o conjunto correto: a I traduz o comportamento da PRICE, com parcelas fixas, juros decrescentes e amortização crescente; a II descreve o SAC, com amortização constante e parcelas totais decrescentes; e a III corresponde ao SAM, que costuma ser definido como a média aritmética das prestações do PRICE e do SAC. Ela acerta porque deixa de fora a IV, que é falsa ao afirmar que todos os sistemas geram o mesmo total de juros.
- E)I, II, III e IV.
A alternativa afirma que todas as quatro afirmativas estão corretas. As três primeiras realmente estão de acordo com os conceitos dos sistemas de amortização, mas a IV não se sustenta, porque a distribuição de amortização e juros ao longo do tempo altera o custo financeiro total do contrato. Assim, não se pode dizer que os sistemas sempre produzem o mesmo valor total de juros no final.
Gabarito: D
Em sistemas de amortização, o que muda de um modelo para outro é a forma de distribuir amortização e juros ao longo do tempo. Na Tabela PRICE, a parcela total é constante, mas como a dívida vai diminuindo, os juros caem e a amortização cresce mês a mês. Já no SAC, a amortização é fixa; por isso, os juros diminuem e a prestação total fica menor ao longo do tempo, como quem vai aliviando a mochila aos poucos. O SAM, por sua vez, mistura os dois jeitos: a prestação de cada período é obtida pela média aritmética entre a prestação da PRICE e a do SAC. É uma espécie de meio-termo para suavizar as diferenças entre os sistemas. Agora, o ponto que derruba a afirmativa IV: os sistemas não garantem o mesmo total de juros ao final. Como a trajetória do saldo devedor e das parcelas muda, o custo total do financiamento também muda. Em regra, o SAC tende a gerar menos juros totais do que a PRICE, justamente porque o saldo devedor cai mais rápido. Assim, estão corretas as afirmativas I, II e III. A banca gosta bastante de cobrar essas características clássicas: PRICE com parcela constante e amortização crescente; SAC com amortização constante e parcela decrescente; SAM como média entre PRICE e SAC.