Considere que uma empresa de alto crescimento no setor de tecnologia esteja exposta a uma variedade de riscos financeiros, inclusive riscos de mercado e riscos operacionais. Nessa situação, para minimizar a exposição aos riscos e, ao mesmo tempo, promover o crescimento sustentável, a empresa deve
- A)adotar uma política zero-riscos, por meio da eliminação de qualquer forma de risco operacional e financeiro, independentemente do custo.
Errada, porque a proposta de risco zero é irrealista e antieconômica, já que gestão estratégica busca mitigar e não eliminar totalmente os riscos.
- B)apostar na volatilidade como parte da estratégia de crescimento, dispensando os instrumentos de mitigação atuais.
Errada, porque apostar na volatilidade sem instrumentos de mitigação aumenta a exposição da empresa e contraria a lógica de gestão de riscos.
- C)utilizar contratos a termo e swaps de taxa de juros para gerenciar riscos de mercado e desenvolver políticas internas de compliance e treinamento para mitigar riscos operacionais.
Certa, pois usa hedge para riscos de mercado e reforça compliance e treinamento para reduzir riscos operacionais.
- D)priorizar a diversificação dos investimentos financeiros em detrimento da implementação de controles para riscos operacionais.
Errada, porque diversificar investimentos nao substitui controles internos, e riscos operacionais exigem governança própria.
- E)contratar seguros de risco operacional, uma vez que os riscos de mercado prescindem de cobertura específica.
Errada, porque seguros podem cobrir parte dos riscos operacionais, mas riscos de mercado também exigem instrumentos específicos de proteção.
Gabarito: C
Em gestão estratégica, principalmente em empresas de alto crescimento, o objetivo não é zerar risco, porque isso seria caro, travaria decisões e mataria a inovação. O ideal é administrar os riscos de forma equilibrada: reduzir a chance e o impacto dos eventos ruins sem impedir a empresa de crescer. Em outras palavras, voce precisa de apetite a risco com controle, e nao de medo absoluto de risco. Quando falamos de riscos de mercado, como juros, câmbio e preços, a empresa pode usar instrumentos financeiros de proteção, como contratos a termo e swaps, para reduzir oscilações indesejadas. Isso é uma forma clássica de hedge, muito usada em finanças corporativas e compatível com a lógica de gestão de riscos defendida por estruturas como COSO ERM e ISO 31000. Já os riscos operacionais, como falhas de processo, fraudes, erro humano e problemas de conformidade, costumam ser tratados com políticas internas, controles internos, compliance, treinamento e segregação de funções. Aqui a ideia é diminuir a probabilidade do erro acontecer e, se acontecer, fazer com que ele não vire um desastre. Por isso a alternativa C é a correta: ela combina proteção financeira para riscos de mercado com medidas internas para riscos operacionais. É exatamente o tipo de resposta madura que uma empresa em crescimento deve adotar: crescer, sim, mas com cinto de segurança.