No contexto dos seguros e mercados com informação assimétrica, conceitos econômicos e atuariais são essenciais para a gestão atuarial eficiente. Sobre esse tema, é correto afirmar que:
- A)a antisseleção é uma consequência da assimetria de informações, pois indivíduos com maior risco têm maior probabilidade de buscar seguros, o que tende a aumentar a sinistralidade;
Certa, porque descreve corretamente a seleção adversa: quem tem maior risco tende a demandar mais seguro, elevando a sinistralidade da carteira.
- B)a seleção adversa ocorre quando a seguradora implementa mecanismos para diferenciar os níveis de risco dos segurados, como a exigência de exames médicos ou históricos de sinistros;
Errada, porque exames médicos e históricos de sinistros são mecanismos para reduzir a seleção adversa, não para caracterizá-la.
- C)a utilização de inteligência artificial para precificar prêmios de seguro automóvel com base na telemetria por GPS elimina os problemas de seleção adversa e risco moral no mercado segurador;
Errada, porque tecnologia e telemetria podem reduzir problemas de informação, mas nao eliminam totalmente seleção adversa nem risco moral.
- D)coparticipação, franquias dedutíveis e o sistema de bonus malus são aplicados para mitigar o impacto da seleção adversa, diminuindo a probabilidade de atração de “maus riscos”;
Errada, porque coparticipação, franquia e bonus malus ajudam mais a conter risco moral e alinhamento de incentivos; nao são a descrição central de seleção adversa.
- E)o risco moral ocorre quando o segurado oculta informações relevantes à seguradora no momento da contratação do seguro, prejudicando sua correta precificação.
Errada, porque ocultar informação relevante na contratação é exemplo de seleção adversa, nao de risco moral.
Gabarito: A
Em seguros, o grande desafio da assimetria de informação aparece em dois momentos: antes da contratação e depois dela. Antes, surge a selecao adversa, também chamada de antisseleção, quando a seguradora nao consegue distinguir perfeitamente quem tem maior ou menor risco. Resultado: pessoas com risco mais alto tendem a procurar o seguro com mais intensidade, elevando a sinistralidade da carteira. Isso acontece porque, se o preço do seguro nao reflete bem o risco individual, os bons riscos podem sair do mercado ou contratar menos, enquanto os maus riscos permanecem. O efeito é aquele clássico desequilíbrio que faz a seguradora dizer: "opa, esse contrato ficou mais pesado do que parecia". Depois da contratação, entra o risco moral: o segurado muda de comportamento porque sabe que está protegido. Ele pode se tornar menos cuidadoso, aumentar a exposição ao sinistro ou até relaxar na prevenção. Aqui o problema não é esconder informação na contratação, e sim alterar conduta após contratar. Por isso, o item A está correto: a antisseleção é uma consequência da assimetria de informações, pois indivíduos com maior risco têm maior probabilidade de buscar seguros, aumentando a sinistralidade. Em termos doutrinarios de economia da informação, é exatamente o mecanismo de seleção adversa descrito por Akerlof no famoso mercado de "limões", aplicado ao mercado segurador.