Uma entidade prestadora de serviços apresentava em 31/12/X0, índice de liquidez imediata de 1,71. No ano, o seu índice de endividamento geral era de 0,83 e o de composição das exigibilidades, de 0,70. Além disso, 80% do passivo era oneroso. Um analista verificou a situação financeira da entidade, com o objetivo de diminuir as despesas. Assinale a opção que traz uma possível recomendação, com base nas informações apresentadas.
- A)A entidade poderia buscar diminuir o prazo de recebimento dos serviços.
Errada, porque diminuir o prazo de recebimento melhora o caixa, mas não enfrenta diretamente o problema de despesas financeiras com dívidas onerosas.
- B)Os sócios poderiam aumentar o capital social da entidade por meio de aumento de caixa.
Errada, pois aumento de capital social reforça o patrimônio líquido, mas não reduz por si só as despesas da entidade.
- C)A entidade poderia incentivar que os seus clientes pagassem à vista pelos serviços oferecidos.
Errada, porque incentivar pagamento à vista melhora a liquidez, mas o enunciado pede uma medida voltada a diminuir despesas, especialmente financeiras.
- D)A entidade poderia utilizar parte do dinheiro em caixa para diminuir as suas dívidas onerosas.
Certa, pois usar parte do caixa para quitar dívidas onerosas reduz o endividamento caro e tende a diminuir despesas com juros.
- E)A entidade poderia adquirir mais ativos imobilizados para aumentar a sua produtividade.
Errada, porque adquirir mais imobilizado pode aumentar a capacidade produtiva, mas também consome caixa e não ataca o problema das despesas financeiras.
Gabarito: D
Os índices econômico-financeiros ajudam a enxergar a saúde da entidade sem precisar abrir o cofre. Aqui, a liquidez imediata de 1,71 mostra que havia caixa e equivalentes de caixa suficientes para cobrir as dívidas de curto prazo com folga, o que sinaliza recursos disponíveis no curtíssimo prazo. Ao mesmo tempo, o endividamento geral de 0,83 indica que a entidade dependia bastante de capital de terceiros, e a composição das exigibilidades de 0,70 mostra que boa parte das dívidas estava concentrada no curto prazo, pressionando o caixa. Além disso, dizer que 80% do passivo era oneroso significa que a maior parte das obrigações gerava custo financeiro, como juros. Em uma situação assim, o objetivo de diminuir despesas aponta diretamente para reduzir encargos financeiros. Se a entidade usa parte do dinheiro em caixa para quitar dívidas onerosas, ela diminui o saldo dessas obrigações e, em regra, reduz as despesas com juros no futuro. É por isso que o gabarito é a letra D. A ideia não é só “mexer no caixa”, mas usar um excesso de liquidez para baixar passivos caros. Isso melhora a estrutura financeira e ainda ajuda no resultado, porque menos dívida onerosa costuma significar menos despesa financeira. Em prova, a lógica é simples: se há caixa sobrando e dívida com custo, faz sentido trocar um recurso parado por redução de despesa. O analista quer eficiência financeira, e não necessariamente aumentar ativos, vender serviço à vista ou alongar prazo sem necessidade.