Na estrutura de apresentação da Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC), os fluxos de caixa advindos das atividades operacionais são basicamente derivados das principais atividades geradoras de receita da entidade. Na apuração do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais, devem ser considerados(as):
- A)adiantamentos em caixa e empréstimos feitos a terceiros (exceto se feitos por instituição financeira);
Errada, porque adiantamentos e empréstimos concedidos a terceiros, em regra, são fluxos de investimento, não operacionais, salvo no caso de instituições financeiras.
- B)caixa recebido pela emissão de ações ou outros instrumentos patrimoniais;
Errada, porque caixa recebido pela emissão de ações ou outros instrumentos patrimoniais é fluxo de financiamento.
- C)caixa recebido pela emissão de debêntures, empréstimos, notas promissórias, hipotecas de curto e longo prazos;
Errada, porque emissão de debêntures, empréstimos e notas promissórias gera fluxo de financiamento, não de operação.
- D)recebimentos e pagamentos de caixa de contratos mantidos para negociação imediata ou disponíveis para venda futura;
Certa, porque recebimentos e pagamentos de caixa de contratos mantidos para negociação imediata ou disponíveis para venda futura são tratados como atividades operacionais.
- E)recebimentos de caixa provenientes da venda de instrumentos patrimoniais de outras entidades e participações societárias em joint ventures.
Errada, porque venda de instrumentos patrimoniais de outras entidades e participações em joint ventures é típica de atividade de investimento.
Gabarito: D
A DFC separa os fluxos em atividades operacionais, de investimento e de financiamento. As operacionais mostram o dinheiro que entra e sai do dia a dia da empresa, ligado à sua atividade principal e aos eventos que formam o resultado, como vendas, pagamentos a fornecedores, salários e outros itens do ciclo operacional. Pela lógica do CPC 03 (R2), também entram aqui alguns recebimentos e pagamentos de caixa relacionados a instrumentos mantidos para negociação, porque eles fazem parte da dinâmica operacional de quem negocia esses ativos no curto prazo. Por isso, a banca apontou corretamente a alternativa D. Se a entidade mantém contratos para negociação imediata ou para venda futura, os fluxos de caixa desses contratos são tratados como operacionais, pois não representam investimento de longo prazo nem captação de recursos. Já as demais alternativas trazem exemplos típicos de atividades de investimento ou financiamento. Ou seja, a questão quer que você enxergue a essência econômica do fluxo, não apenas a palavra bonita do enunciado. Em prova da FGV, isso costuma ser a diferença entre marcar com segurança e cair na armadilha do rótulo.