Uma empresa realizou um investimento em títulos e valores mobiliários (TVM) em 1º de janeiro de 20x1, com as seguintes características: i. Valor aplicado: $ 10.000 ii. Prazo: 4 anos iii. Taxa de juros: 7% a.a. (juros compostos) iv. Valor de mercado do título ao final de cada ano, para os 4 anos: • 31 de dezembro de 20x1: $ 11.000,00; • 31 de dezembro de 20x2: $ 11.600,00; • 31 de dezembro de 20x3: $ 12.000,00; • 31 de dezembro de 20x4: $ 13.107,96. Segundo o modelo de negócios e o fluxo de caixa contratual, a empresa decide mensurar a operação como valor justo por meio do resultado (VJR). Dessa forma, o saldo da marcação a mercado dos TVM no Balanço Patrimonial em 31 de dezembro 20x1 é:
- A)devedor em $ 300;
Certa: a diferença entre o valor contábil pelo juro efetivo ($ 10.700) e o valor justo ($ 11.000) é de $ 300, um ajuste a débito no ativo.
- B)devedor em $ 700;
Errada: $ 700 seria o ganho de 7% sobre o principal sem considerar que o valor justo informado é $ 11.000, não $ 11.400.
- C)devedor em $ 10.000;
Errada: $ 10.000 é apenas o valor aplicado inicialmente, não o saldo de marcação a mercado ao fim de 20x1.
- D)credor em $ 11.000;
Errada: $ 11.000 é o valor justo do ativo, mas a questão pede o saldo da marcação a mercado, isto é, o ajuste em relação ao valor contábil.
- E)credor em $ 11.600.
Errada: $ 11.600 é o valor justo de 20x2, não o de 31/12/20x1.
Gabarito: A
Quando o TVM é mensurado a valor justo por meio do resultado (VJR), a lógica é simples: todo ajuste de valor vai direto para resultado e o ativo no balanço fica pelo valor justo da data. Ou seja, você não fica “guardando” a diferença para depois. A mensuração segue a lógica do CPC 48 (instrumentos financeiros), que trata esses ganhos e perdas de valor justo como resultado do período. Aqui, o investimento começou em $ 10.000 e, pela taxa contratual de 7% a.a., o valor contábil que ele teria ao fim de 20x1, se fosse acompanhado pelo custo amortizado, seria $ 10.700. Mas o valor de mercado em 31/12/20x1 é $ 11.000. Então existe uma diferença positiva de $ 300. Essa diferença é a marcação a mercado do período: o ativo vale mais do que o valor contábil acumulado pela taxa efetiva, então a empresa reconhece um ganho de $ 300. No balanço, o TVM fica registrado por $ 11.000, e o efeito acumulado da valorização aparece no resultado. Por isso o gabarito é a alternativa A: o saldo da marcação a mercado em 31/12/20x1 é devedor em $ 300, porque o ajuste aumentou o valor do ativo em relação ao valor contábil anterior.